Les tendances M&A : un vent de reprise sur le marché.

Les fusions et acquisitions (M&A) sont un moteur clé de la transformation économique et peuvent être considérées comme un baromètre de la santé financière à l’échelle mondiale. Leur fréquence et ampleur peuvent également révéler la confiance des entreprises et des investisseurs dans l’environnement économique. 

Elles sont le miroir des dynamiques économiques, des tendances de l’innovation et des stratégies entrepreneuriales face aux défis et opportunités globaux.

Par ailleurs, historiquement, les périodes de crise ont souvent vu une diminution des activités de M&A, suivies de reprises marquées par des consolidations stratégiques dans divers secteurs. Après avoir atteint un creux de 1 200 milliards de dollars en 2009, le volume global des fusions et acquisitions a régulièrement surpassé les 2 000 milliards de dollars annuellement depuis 2014, malgré des variations annuelles.

Ce phénomène s’est répété avec la pandémie de COVID-19, qui a provoqué un ralentissement général des activités économiques, exacerbant les incertitudes et complexifiant la valorisation des entreprises, des aspects cruciaux pour les décisions de M&A. En 2020, les fusions et acquisitions mondiales ont reculé de 9,7 % pour atteindre 2 200 milliards de dollars, contre 2 400 milliards de dollars en 2019, illustrant ainsi l’impact significatif de la pandémie sur ce secteur.

Pour illustrer l’influence de l’environnement économique sur les activités de fusions et acquisitions (M&A), l’exemple de l’industrie de l’hospitalité est particulièrement éloquent. En 2019, cette industrie a subi une réduction significative des transactions, mettant en lumière l’impact direct des conditions économiques sur les décisions de M&A dans ce secteur.

En effet, l’impact significatif de la pandémie de COVID-19 sur l’industrie hôtelière s’est manifesté par une baisse dramatique des revenus, qui ont chuté de 46 % en 2020 pour atteindre 198,6 milliards de dollars. Cette contraction a directement affecté le marché des fusions et acquisitions, rendant les actifs nettement moins attrayants en raison de leur dépréciation marquée. Parallèlement, la forte baisse des évaluations a entraîné une diminution estimée à 30 % du PIB mondial des États-Unis, avec des pertes financières considérables s’élevant à 2,7 trillions de dollars.  Les grandes chaînes hôtelières ont d’ailleurs subi de lourdes pertes financières, avec des entreprises comme Wyndham Worldwide et Marriott International, qui ont vu leurs revenus baisser respectivement de 36 % et 75 %.